Seguimiento Cartera Brújula: Abril 2019
Seguimiento Cartera Brújula: Abril
2019
El mercado ha seguido subiendo durante el mes de abril y nuestra cartera también lo ha hecho.
Realmente empieza a dar vértigo la subida que llevamos en 2019. Los índices
americanos han hecho nuevos máximos históricos y la fortaleza continúa. Sin
embargo, es improbable que esta situación de subidas continuas se mantenga
durante el resto del año. Desde mi punto de vista es momento de estarse quieto,
repasar tesis de inversión, y acumular para los malos momentos.
La sensación que me da, es que el mercado únicamente tira por
las expectativas de una política monetaria laxa por parte de la FED. De momento
no bajan tipos de interés aunque el mercado ya lo empieza a descontar para
2020. En China podemos observar una política similar, con muchísima liquidez
que entró a principios de años. Un revés a este sentimiento puede hacer que los
mercados corrijan violentamente. En mi opinión, la FED no va a doblegarse a las
exigencias de Trump, si bien no creo que continúe aumentando los tipos de interés
por el momento.
Operaciones:
No he realizado ni aportaciones ni ninguna compra o venta en
el mes de abril. Tenía la intención de ampliar Gigas Hosting y Umanis pero el
precio no lo ha permitido. Estaré atento a nuevas oportunidades que puedan
surgir pero no me quiero precipitar. Estamos en zonas de máximos y hay que
tener precaución. A principios de mayo haré una nueva aportación que de momento
no tengo dónde colocar. Estoy leyendo sobre Burford Capital y dentro de poco
tomaré una decisión sobre si comprar. Hay varias acciones interesantes aunque
en general está todo demasiado caro.
Evolución y
distribución de la cartera brújula:
La cartera sigue comportándose de una manera estupenda en su
conjunto. Si entramos en la evolución individual vemos que el 25% de
rentabilidad en 2019 está mantenido básicamente por Facebook y JD. Sigo
esperando mucho del resto de compañías en los próximos meses.
Respecto a la distribución, Facebook sigue pesando en
sobremanera. Es complicado reducir la exposición a pesar de las aportaciones a
la cartera debido a que no para de revalorizarse. Como he repetido en meses anteriores, la
ponderación de Facebook irá bajando paulatinamente a medida que entren nuevas
aportaciones.
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